当前位置:百家博心水论坛 > 百家博23402 >

更名中金财富专注财富管理 市场再无中投证券

更新时间: 2019-08-11

  从一家全牌照的证券公司,变为中金公司旗下的财富管理公司,券业江湖再无中投证券。

  7月26日,深圳证监局核准中国中投证券有限公司变更公司章程重要条款,其中包括公司注册名称变更为中国中金财富证券有限公司,简称“中金财富”,英文名称也相应改变。

  至此,中投证券更名转型传闻终于尘埃落定。中金公司的财富管理转型之路最终会呈现出什么样的结果,值得市场期待。

  早在2018年年底,市场就有消息传出“中投证券将更名为中金财富”,而中投证券的业务定位也早已改为财富管理。今年4月,中金公司发布2018年年报之际,再次明确要加快财富管理业务的融合发展。

  中金公司表示,按照批复,2019年正式启动将旗下中投证券打造为集团零售经纪与财富管理统一平台的进程。

  值得一提的是,核准变更注册名称不代表正式更名。业内人士指出,在证监局核准后,4987铁算盘一句解特。还必须到工商局去变更工商营业执照,拿到营业执照后,还要向证监会申请经营业务许可证。时代周报记者注意到,目前中投证券的官网尚未对相关名称进行变更。

  中金公司与中投证券的联姻始于2016年,当年11月,中金公司宣布以167亿元收购中投证券。在获得双方董事会及股东大会审议通过后,2017年3月,证监会核准了上述交易,当年4月收购正式完成,中投证券成为中金公司的全资子公司。

  中金公司表示,2018年,本集团有效推进了与中投证券在业务、IT系统、中后台等领域的深度融合。双方在财富管理业务的产品、投研、培训和营销等四个方面深入对接,形成了有效的协作机制和工作流程。中金研究部对接中投证券研究资源成立研究二部,重点为财富管理客户提供优质的投资咨询服务。

  在合并之前,中金公司称要“通过此次收购,凭借中投证券的经纪业务网络,来扩大整体的财富管理业务”。中投证券有营业部206家、分公司10家,在一定程度上补齐了中金公司在个人零售客户经纪业务上的短板。在收购完成后,中金公司设立了财富服务中心,加强财富研究和产品中心的服务能力,继续丰富系统平台功能建设。

  目前,两家公司经纪业务合并的效果尚未明显体现。财务数据显示,2017年,中金公司财富管理分部收入同比增长21.40%;2018年,相较行业情况,中金公司业绩逆势上涨,而财富管理中心收入为14.87亿元,占营收的8.02%,同比下滑12.10%,成为各分部中唯一下滑的业务条线。

  不过,受访的多位业内人士对时代周报记者表示,对于任何两家大体量公司的合并,都是并购容易整合难。

  以经纪业务的整合来说,中金的财富管理板块主要是服务高净值客户,中投的经纪业务属于传统经纪业务。年报显示,中金公司财富管理客户数4.7万人,同比增长22%。客户账户资产总值7096亿元,同比下降4%,户均资产超1500万元。中投证券的机构客户5417家,富裕客户35万人。而整合的关键在于,能否将中金财富建设成为零售经纪与财富管理的统一平台。

  事实上,财富管理转型早已是大势所趋,越来越多的券商开启转型之路。光大证券金融行业首席分析师赵湘怀认为,券商财富管理转型三大要素分别为渠道、产品和客户。所谓渠道,要做到线下轻型化,线上标准化;产品则要拓展产品广度,提升服务深度,客户方面则要填补中高端客户投融资需求空白。

  以这三点要素来看,未来的中金财富似乎具备独特优势,而中金的财富管理转型之路最终会呈现出什么样的结果,值得市场期待。

  中投证券的前世为南方证券,曾经也是豪门出身。作为国内首批成立的全国性券商的南方证券,曾与华夏证券、国泰证券一起并称为三大中央级证券公司。

  资料显示,南方证券于1992年12月31日在深圳特区成立,由工、农、中、建、交和人保联合发起,由国内40多家著名企业出资组建的全国性大证券公司,注册资本10亿元人民币。

  作为曾经是国内最有名的券商之一,南方证券也曾是世纪之交的头部券商。历史统计数据显示,1999年,南方证券的股票+基金交易总额排到行业第二,主承销募集资金总额排到全国第三。2000年,南方证券承销业务排名位居全国第一,主承销股票达37家,募集资金总额201亿元,各项主要业务指标均为业内第一;经纪业务亦跃居业内第三;总资产达到368.20亿元,利润达到11.69亿元。

  但盛极而衰也是从那时开始。2000年,由于行情较好,南方证券吸收了很多委托理财业务,并签订大量的保底合约,同时也背下了沉重的历史包袱。2003年11月,南方证券爆发了大范围的信用危机,大量机构客户、个人投资纷纷撤离,委托理财客户天天上门讨债。据当时会计师事务所所出具的报告显示,到破产时,南方证券总资产为106.31亿元,而其负债总额为228.08亿元,资不抵债金额为120.77亿元,资产负债率高达214.55%。

  因此,在2004年1月,证监会、深圳市政府就宣布对南方证券实施行政接管。2004年8月,建银投资通过竞拍取得南方证券的有关证券类资产,接手了南方证券74家营业部和投行业务,并以此为基础设立了中国建银投资证券有限责任公司,简称“中投证券”。2005年4月,证监会宣布关闭南方证券。

  在此后的发展中,由于没有上市,中投证券无法从资本市场上融得资金,仅靠自有资金发展,业务受到制约,也没有特别出色的业务线,但始终无法再现当年的辉煌。

  值得一提的是,并购的传闻却时常萦绕着中投证券。早在2008年,就曾有媒体报道过,中投证券将与中金公司两家关联证券机构进行整合,当时,中投证券和中金的大股东都是中国建银投资有限责任公司。2013年11月,受“一参一控”规定的影响,传出汇金系券商初步整合框架,拟将银河证券与中投证券合并。

  最终,2016年11月,中金公司宣布以167亿元收购中投证券。2017年3月21日,中投证券在深圳市市场监督管理局办理完股东变更登记手续,中金公司成为中投证券的唯一股东。

  2017年4月12日,中金将167.85亿对价股份缴足并发行予汇金,收购正式完成。中投证券成为中金公司的全资子公司。对此,北京一家中型券商投行人士对时代周报记者评价称:“从表面上看,两家公司同属汇金系,业务互补,体量差距也不大,但两家公司氛围不同,企业文化不同,而证券公司说到底是人才密集型公司,两家公司的员工、团队都有差异,还会出现管理层如何变动等一系列问题,虽说合并容易,但整合难。”

  如今,在收购完成两年多后,随着中投证券更名为中金财富,中投证券的“番号”将彻底成为历史。